11월 12일 시장동향

# 11월 12일 시장 동향

1) 미국 증시 동향

- 다우존스: 52,486.49 (+254.60, +0.49%)
- S&P 500: 7,619.38 (+98.45, +1.31%)
- 나스닥: 25,466.19 (+400.31, +1.60%)
- 러셀 2000: 2,846.62 (+25.24, +0.89%)

[코어위브 실적에 AI 인프라 자금 조달 우려 완화, 반도체 5.66% 급등에 나스닥 1.60% 상승]

- 미 증시는 전날 장 마감 후 코어위브가 매출·수주잔고·연간 가이던스를 모두 예상보다 높게 내놓고 고객 선급금과 장비 공급사 금융이라는 자금 조달 경로를 제시하자 나스닥 선물이 개장 전 2% 급등하며 강세 출발. 재향군인의 날로 국채 현물시장이 쉰 가운데 장 초반부터 메모리·네오클라우드·광통신·전력으로 매수가 몰렸고, 오후 초반 나스닥 100은 3%, 필라델피아 반도체지수는 7.5%까지 올랐음. 장 후반 상승폭을 일부 반납했지만 S&P 500은 1.31%, 나스닥은 1.60% 오르며 3대 지수 모두 상승 마감.

- 업종별로는 S&P 500 기술 업종이 2.71%, 에너지가 1.83% 오른 반면 경기소비재는 0.36% 하락. 메모리 지수가 9.2% 급등했지만 하이퍼스케일러 지수는 보합에 그쳤고 MSFT·아마존·메타가 하락하며 AI 인프라 공급 기업과 하이퍼스케일러의 차별화가 이틀째 이어짐.

- 대형 기술주는 엔비디아·알파벳·애플이 오르고 MSFT·메타·아마존이 밀리며 엇갈림.


@ 엔비디아는 베어드가 투자의견을 중립으로 내리고 목표가를 500달러에서 200달러로 낮췄고 모건스탠리도 최선호주 목록에서 뺐지만, 코어위브발 반도체 반등에 장중 5%까지 올랐다가 상승폭을 줄이며 9월 2일 이후 최대폭인 2.87% 상승. 직전 5거래일 낙폭은 2022년 이후 최악이었음. 장 마감 후에는 뉴욕타임스가 젠슨황이 자신에게 보고하는 사내 임원과 관계를 가졌다고 보도하며 시간외에서 하락, 여기에 엔비디아 이사회가 젠슨황을 축출하려한다는 보도에 7% 대의 급락 중


@ MSFT는 에버코어가 앤트로픽의 스프레드시트 기능이 아직 엑셀을 대체할 수준은 아니라며 시장수익률 상회 의견을 유지했지만, 앤트로픽 공모 수요 과열 속에 업무용 소프트웨어 경쟁 우려가 이틀째 이어지며 2.26% 하락.


@ 알파벳은 제미나이 라이브를 전 세계 애플 카플레이에 넣고 제미나이 결정 API를 출시했으며, 빠른 신형 모델 '하이드로젠'을 직원 대상으로 시험 중이라는 보도가 나오며 2.11% 상승.


@ 애플은 차이나 르네상스가 투자의견을 매수로 올리고 목표가 425달러를 제시하며 장중 사상 최고가인 355.40달러를 찍은 끝에 2.04% 상승.


@ 메타는 장 초반 소폭 올랐지만 오후 유나이티드항공이 항공권 예약에서 AI 봇을 금지한다는 보도에 하락 전환했고, 인프라·엔지니어링 책임자의 2027년 퇴임 소식도 부담이 되며 장 막판 저점 부근인 1.97% 하락.


@ 아마존은 40억 달러 규모 AWS 칠레 리전을 발표했지만, 앤트로픽 수정 신고서에 AWS 전환사채가 최대 약 2.77억 주로 전환되는 구조가 담기고 하이퍼스케일러가 반도체 랠리에서 소외되며 1.74% 하락.

- 반도체는 메모리·팹리스·장비가 일제히 급등했고, 인프라는 서버·광통신·전력이 코어위브의 설비투자 확대를 수요 신호로 받아들이며 강세. 소프트웨어는 전날 앤트로픽발 낙폭을 AI 클라우드·데이터 인프라 중심으로 일부 되돌림.

@ [반도체] 필라델피아 반도체지수는 5.66%, SOXX는 6.01% 상승. 오전 7%를 넘었다가 장 후반 상승폭을 줄였음. 메모리 지수가 9.2%, 장비 지수가 4.8% 오르며 랠리를 이끌었고, 엔비디아는 지수 상승률의 절반에 그침.


** 스토리지: SK하이닉스 ADR은 자회사 솔리다임이 코어위브와 다년 엔터프라이즈 SSD 공급 계약을 맺고 넷리스트 CEO가 SK하이닉스와의 라이선스 협상을 시사하며 9.71% 상승. 샌디스크는 메모리 업체들이 유통 채널에 엔터프라이즈 제품 가격 인상을 알리고 에버코어가 낸드 업사이클을 지지하며 장중 15% 넘게 오른 끝에 13.69% 상승. 마이크론은 코어위브와의 장기 공급 계약에 모건스탠리가 메모리를 두 번째 선호 업종으로 꼽으며 2027년까지 공급 병목을 전망하자 11.89% 상승. HDD는 시게이트가 피델리티의 약 5.1% 지분 신고와 니어라인 스토리지 수요 회복 기대에 9.99%, 웨스턴디지털은 최근 일주일 17% 가까이 빠진 뒤 AI 스토리지 반등에 8.34% 상승.


** 팹리스: ARM은 UBS가 AMD와 ARM이 인텔의 서버 CPU 점유율을 가져가며 2030년 서버 CPU 시장이 2,100억 달러까지 커질 수 있다고 평가하며 12.05% 상승. 마벨은 광학주 반등에 루멘텀 인수 관련 부담이 줄며 장중 12% 넘게 올랐다가 9.33% 상승. 세레브라스는 12일 장 마감 후 실적 발표를 앞두고 7.92% 상승. AMD는 골드만삭스가 AI주가 과매도 구간에 들어섰다며 엔비디아·브로드컴과 함께 최선호주로 꼽고 슈퍼마이크로가 6세대 EPYC 탑재 서버 출하를 시작하며 7.32% 상승. 브로드컴은 골드만삭스가 2028년 무성장 가정 이익 대비 13배 수준이라며 최선호주로 꼽아 3.99% 상승


** 파운드리 & IDM: TSMC는 코어위브발 AI 반도체 반등에 장중 4.7%까지 오른 끝에 4.23% 상승. 인텔은 UBS가 AMD·ARM의 서버 CPU 점유율 확대를 지적했음에도 로봇 사업 계획 보도와 반도체 랠리에 동반해 7.52% 상승.


** 아날로그: 온세미는 차세대 실리콘카바이드 전력반도체를 내놓으며 5.76% 상승했고, 아날로그디바이스 4.01%, ST마이크로 3.51%, TI 3.09%, NXP 3.04% 등 아날로그 전반이 반도체 랠리에 동참.


** 장비 및 기타: 램리서치는 장중 9%, KLA는 장중 7%까지 오르는 등 메모리 설비투자 확대 기대에 각각 6.07%, 5.24% 상승. AMAT는 12일 장 마감 후 실적 발표를 앞두고 장중 8%까지 올랐다가 6.05%, ASML은 1.76% 상승. 설계 소프트웨어는 랠리에서 소외되며 시놉시스는 0.47% 상승에 그쳤고 케이던스는 0.72% 하락.

@ [인프라] 코어위브가 데이터센터 구축 계획이 예정대로 진행 중이라고 밝히며 중간선거 이후 이어진 AI 인프라 자금 조달 우려가 누그러졌고, 최근 낙폭이 컸던 종목일수록 크게 반등.


** 네오클라우드: 코어위브는 CEO가 2027년 말까지 검증된 수요가 가용 용량의 10배에 이르고 앞으로 3개월간 약 90억 달러의 고객 선급금과 예치금이 들어온다고 밝혔으며, 계획했던 개인 지분 매각 프로그램을 취소했다고 전하며 24.71% 급등. 씨티는 목표가를 128달러에서 149달러로 올렸음. 네비우스는 12일 장 전 실적 발표를 앞두고 장중 19%까지 올랐다가 15.44% 상승. 애플라이드디지털은 7.37%, 테라울프는 6.37%, IREN은 5.63% 오르며 동반 강세.


** 서버: 델은 코어위브의 설비투자 확대가 AI 서버 수요 신호로 해석되고 엔비디아 등과 함께한 AI 데이터 플랫폼 개선을 발표하며 최근 급락분을 일부 되돌려 11.77% 상승. 슈퍼마이크로는 6세대 AMD EPYC 탑재 H15 서버 출하를 시작하고 랙 단위 AI 플랫폼을 내놓으며 9.50% 상승. HPE는 장중 6%까지 올랐다가 4.82% 상승.


** 네트워킹: 아리스타는 코어위브발 AI 네트워킹 수요 기대에 6.32% 상승했고, 시스코는 12일 장 마감 후 실적 발표를 앞두고 2.66% 상승.


** 냉각·전력기기: 버티브는 JP모건이 목표가 240달러를 제시한 가운데 AI 인프라 반등에 동참하며 6.34% 상승. 나비타스는 7.36%, 파워인티그레이션은 5.80% 상승. nVent는 JP모건이 목표가를 167달러에서 155달러로 낮췄지만 비중확대를 유지하며 3.79% 상승했고, 이튼은 JP모건과 제프리스가 중립 의견으로 분석을 시작하며 1.77% 상승에 그침.


** 광통신: 루멘텀은 장중 15% 가까이 올랐다가 10.67% 상승하며 마벨 인수 조건과의 가격 차를 좁혔음. 코닝은 제프리스가 매수 의견과 목표가 134달러로 분석을 시작하며 7.36% 상승. 코히런트는 장중 11%까지 올랐다가 9.27%, POET은 10.26% 오르며 광학주 반등을 주도.


** 에너지·원자력: 블룸에너지는 코어위브가 데이터센터 계획이 예정대로라고 밝히자 최근 전력 수요 둔화 우려로 급락했던 연료전지주에 매수가 몰리며 장중 16% 넘게 오른 끝에 12.99% 상승. 페르미는 12일 장 전 실적 발표를 앞두고 AMD의 프로젝트 마타도르 1단계 임대 신용 보강 소식이 이어지며 17.53% 상승. 오클로는 에너지부가 그로브스 1 시험용 원자로의 운영 제한을 해제했다는 보도에 3.09%, 컨스텔레이션은 2.60% 상승. GE버노바는 슈리브포트 변압기 공장 증설을 발표하며 장중 3% 가까이 올랐다가 1.40% 상승에 그쳤고, 뉴스케일은 장중 4% 가까이 올랐다가 0.10% 상승으로 마감하는 등 매출 전 원자력 소형주는 상승폭을 대부분 반납.

@ [소프트웨어] IGV는 1.93% 상승. 코어위브 실적으로 AI 투자 우려가 줄며 전날 앤트로픽 공모 조건 공개로 밀렸던 소프트웨어가 AI 클라우드와 데이터 인프라 중심으로 반등.


** 상승: 오라클은 번스타인이 최근 매도가 지나쳤다며 목표가 325달러를 제시하고 코어위브발 부채 우려 완화가 더해지며 장중 10% 가까이 오른 끝에 8.83% 상승. 줌은 미즈호가 시장수익률 상회 의견과 목표가 120달러를 제시하며 23일 실적 기대를 키워 7.89% 상승. 레딧은 리뷰 서비스를 출시하며 7.02% 상승. 아카마이는 에버코어가 투자의견을 시장수익률로 낮추고 목표가를 150달러에서 90달러로 내렸지만 소프트웨어 반등에 3.55% 상승. 데이터독은 장중 5%까지 올랐다가 3.35%, 서비스나우는 3.14%, 허브스팟은 3.02%, 팔로알토는 2.48%, 앱러빈은 2.34%, 팔란티어는 2.12%, 세일즈포스는 2.10% 오르며 동반 상승.


** 상대 약세: 어도비는 미즈호가 중립 의견과 목표가 260달러로 분석을 시작하며 0.38% 상승에 그쳤고, 워크데이도 1.20% 상승에 머무는 등 앤트로픽 업무용 도구와 겹치는 응용 SaaS는 반등 폭이 작았음.

- 모빌리티는 테슬라가 강세, 우주개발은 스페이스X만 약세.


@ [테슬라] 핀란드 교통통신청이 네덜란드의 감독형 FSD 승인을 인정하며 핀란드가 유럽에서 11번째 FSD 허용 국가가 됐고, 머스크가 사이버트럭 생산 종료를 미뤄 2027년 여름까지 생산을 이어가겠다며 '이익 극대화로 보면 가장 현명한 선택은 아니지만 세상에는 감정의 여지가 있어야 한다'고 밝히며 2.91% 상승.


@ [우주개발] 스페이스X는 FCC가 그레인으로부터 800MHz 주파수 인수를 승인하며 오전 1% 넘게 올랐지만 오후 들어 하락 전환하며 2.33% 하락. 민주당이 장악한 차기 의회가 스페이스X와 골든돔 사업을 면밀히 들여다볼 것이라는 블룸버그 보도와 12월 보호예수 해제가 부담 요인. 13일 스타십 15차 비행에서는 부스터와 우주선 이중 포획을 시도할 예정.


** 기타: AST스페이스모바일은 전날 실적 발표 후 9% 급락에 대한 반발 매수로 8.70% 상승. 로켓랩은 모건스탠리가 목표가를 105달러에서 103달러로, 니덤이 120달러에서 100달러로 낮췄지만 둘 다 매수 계열 의견을 유지하고 3분기 마진은 일시 요인이라는 평가가 나오며 5.49% 상승. 레드와이어는 미 육군 드론 훈련 지원 후속 주문에 3.44%, 인튜이티브머신스는 3.13% 상승.

- 암호화폐 관련주는 기술주 반등에 동반 상승. 비트코인은 10월 CPI 상회와 연준 인상 베팅에도 현물 ETF 매도가 둔화되며 7만 4천 달러 안팎에서 제자리, 이더리움은 2,050달러 안팎에 머물렀음.


@ [관련주] 로빈후드는 10월 순입금이 약 150억 달러에 달했다고 공개하며 4.00% 상승. 불리시는 JP모건이 목표가를 25달러에서 28달러로 올리며 6.13%, 코인베이스는 AI 에이전트 거래에 한도와 권한을 거는 통제 기능을 내놓으며 3.13% 상승. 비트마인은 6.44%, 피규어는 3.64%, 서클은 3.29%, 스트래티지는 1.06% 상승.

- 국채 현물시장은 재향군인의 날로 휴장. 국채 선물은 연준 추가 인상 기대에 약세를 보였고, 12월 0.25%p 인상 확률은 90% 안팎으로 반영됨.

2) 시장 주요 이슈 정리

(1) 매크로 이슈

- 연준 인상 경로 앞당겨짐, 달러 19개월 최고


@ 10월 CPI 상회 이후 골드만삭스와 노무라가 12월과 내년 3월 두 차례 인상을 전망에 넣었고, SOFR 옵션 시장에서는 12월 0.5%p 인상에 대비한 거래가 나왔음. 굴스비 시카고 연은 총재는 10월 CPI를 '우려스러운 수준에 가깝다'고 평가. 반면 맥쿼리는 셧다운과 유가 하락이 12월 인상을 막을 수 있다고 봤음.


@ 국채 현물시장은 쉬었지만 국채 선물은 약세. 채권 전략가 설문에서 30명 중 23명이 10년물 금리가 예상보다 높게 거래될 위험이 더 크다고 답했음. 달러지수는 102.9 안팎으로 2025년 4월 이후 최고, 달러엔은 159.85엔으로 올라 9월 초 고점 160.39엔에 다가섰고, 금은 1% 하락하며 온스당 3,990달러 아래로 밀렸음.

- 유가와 이란


@ 레자이 이란 최고국가안보회의 사무총장이 농축 물질을 국외로 내보내지 않겠다고 밝히고, 갈리바프 의회 의장이 호르무즈 재개방과 대화 재개의 조건으로 7개 조건의 완전 이행을 요구하며 브렌트유는 장중 94.30달러까지 올랐음. 장 후반 밴스 부통령이 이란 강경파와 직접 회담을 검토하고 트럼프 대통령도 대화 재개에 열려 있다는 WSJ 보도가 나오며 상승폭을 줄여 브렌트유는 1.39% 오른 92.76달러, WTI는 0.57% 오른 86.53달러로 정산.


@ 공급 쪽은 완화 신호. 사우디는 10월 산유량이 하루 1,056만 배럴로 9월보다 26% 늘었다고 OPEC에 보고했고, OPEC 전체 생산도 전쟁 전 수준에 근접. 반면 이란은 호르무즈 해협에서 유조선 2척이 기뢰에 부딪혔다고 주장하는 등 해상 운송 차질은 이어지는 중.


@ 미국 정계: 백악관 법률고문이 민주당의 의회 조사 계획이 '노골적인 범죄'가 될 수 있다고 경고했고, 민주당은 물러서지 않겠다고 맞섰음. 셧다운 시한을 한 달 앞두고 의회는 예산 합의와 거리가 멀다는 보도도 나왔음.


@ 존슨 하원의장은 상원이 처리한 인허가 법안이 하원을 통과할 것으로 기대한다고 밝혔음. 위트코프·쿠슈너 특사는 12일 모스크바에서 푸틴 대통령을 만날 예정이고, 루비오 국무장관과 왕이 외교부장은 다음 주 미-중 정상회담을 앞두고 통화. 니키 헤일리는 2028년 대선 불출마를 밝혔음.

(2) 기술주 이슈

- 코어위브 실적, AI 인프라 자금 조달 우려를 한 번에 누그러뜨림


@ 사실: 코어위브는 24.71% 급등. 인트레이터 CEO는 2027년 말까지 검증된 수요가 가용 용량의 10배이고 2028년 수요도 이미 용량을 크게 넘는다고 밝혔음. 앞으로 3개월간 약 90억 달러의 고객 선급금과 예치금이 들어오고, 장비 공급사 금융을 활용해 2027년까지 모회사 차원의 자금 수요는 50억 달러 미만이라고 설명. 본인의 지분 매각 계획도 취소했음. 이 소식에 네비우스 15.44%, 델 11.77%, 오라클 8.83%, 블룸에너지 12.99% 등 AI 투자 자금 조달 여건에 민감한 종목이 일제히 급반등.


@ 의미: 전날 수요 시험은 통과했지만 이자비용이 숙제라고 봤는데, 시장은 숙제의 해법인 고객 선급금과 장비 공급사 금융을 먼저 가격에 반영. 금리 5% 환경에서 차입 의존형 인프라 기업이 먼저 흔들린다는 전날 판단은 이날 가격으로는 반박됨. 다만 채권 현물시장이 쉰 날의 반등이고, JP모건은 3분기 설비투자 145억 달러가 가이던스 115억에서 135억 달러를 넘었다고 지적했으며, 이자비용이 매출만큼 빠르게 늘고 있다는 분석도 남았음. UBS자산운용은 AI 투자 붐이 '부채 네트워크'를 만들었고 위험이 과소평가돼 있다고 경고. 주식은 안도했지만 신용 지표 개선은 아직 확인 전이라는 판단.


@ 투자 시사점: 오늘 장 전 네비우스 실적이 같은 논리를 이어 갈지가 첫 확인 지점. 하루 만에 15%에서 25% 급등한 네오클라우드는 추격 매수 대상이 아니며, 국채시장 재개장 뒤 10년물이 5% 위에서 버티면 반등분 일부를 차익 실현. 고객 계약과 선급금이 확인된 자산 위주로 선별.

- 메모리 급등, 고객이 장기 계약으로 물량을 묶기 시작


@ 사실: 메모리 지수가 9.2% 급등. 코어위브는 마이크론과 장기 공급 계약을, SK하이닉스 자회사 솔리다임과 다년 엔터프라이즈 SSD 계약을 맺었고, 메모리 업체들은 유통 채널에 엔터프라이즈 제품 가격 인상을 알리고 있음. 모건스탠리는 메모리를 두 번째 선호 업종으로 꼽으며 2027년까지 공급 병목을 전망. 샌디스크 13.69%, 마이크론 11.89%, SK하이닉스 ADR 9.71% 상승.


@ 의미: 수요 강도보다 중요한 것은 AI 인프라 고객이 다년 계약으로 물량을 미리 묶기 시작했다는 점. 가격 인상 통보와 장기 계약이 동시에 나온 것은 실수요와 함께 '가격이 더 오르기 전에 확보하자'는 선확보 수요가 섞였다는 신호로도 읽어야 함. 메모리 실적은 물량보다 ASP가 좌우하는 만큼, 계약가 인상률이 꺾이는 2차 미분 시점이 정점 신호.


@ 투자 시사점: 메모리 보유는 유지하되 하루 10%대 급등 구간에서는 추격 매수 자제. 4분기와 1분기 계약가 인상 폭이 직전 분기보다 둔화되는지 점검하고, 샌디스크는 11월 19일 8대 1 분할 전후 변동성에 유의.

- 엔비디아, 업종 반등에서 소외되며 개별 디스카운트 확인


@ 사실: 베어드는 CEO 교체 가능성과 정부 조치, H200 중국 판매 금지 시 약 50억 달러 상각 위험을 들어 투자의견을 중립으로 내리고 목표가를 500달러에서 200달러로 낮췄고, 모건스탠리는 비중확대와 목표가 300달러를 유지하면서도 최선호주 목록에서 뺐음. 물레나 하원 중국특위 위원장은 젠슨황에게 11일 업무 종료까지 응답을 요구하며 응답이 없으면 소환장이 발부될 가능성이 높다고 밝혔고, 수출 통제 필요성에 대한 의회 합의가 커지고 있다고 언급. 상원 은행위 공화당 의원은 젠슨황의 사임을 촉구했고, 악시오스는 트럼프 대통령이 승인한 칩 우회 수출 단속을 러트닉 상무장관이 지연시켰다고 보도. 장 마감 후에는 뉴욕타임스가 젠슨황이 자신에게 보고하는 사내 임원과도 관계를 가졌다고 보도하며 시간외 주가가 밀렸음.


@ 의미: 전날 엔비디아 사태를 AI 수요가 아닌 한 회사의 지배구조 문제로 분리해 대체 공급망으로 분산하자고 봤는데, 사흘째 가격이 같은 방향으로 확인됨. 다만 사안이 의회와 수출 통제로 번지는 속도가 빨라지고 있어, 중국 매출이 있는 반도체 공급망 전체로 위험이 커질 수 있다는 점은 계속 경계해야 함. 장 마감 후 보도로 문제가 외부 보안 사안에서 사내 행동 규범 사안으로 넓어지며, 베어드가 하향 근거로 든 CEO 교체 가능성이 가정이 아닌 현실적인 변수로 바뀌었다는 판단.


@ 투자 시사점: 11월 17일 실적과 의회 대응을 확인하기 전까지 엔비디아 비중 확대는 보류하고, AI 반도체 노출은 브로드컴·TSMC 중심 분산을 유지. 실적 발표에서 이사회 조사 결과와 경영 승계 관련 언급이 나오는지가 추가 확인 지점. AMD는 하루 7% 급등을 추격하지 않고 점유율 이동이 실적으로 확인될 때까지 기다림.

- 기타 기술주 이슈


@ 앤트로픽: 블룸버그는 공모 주문이 물량의 수 배에 달한다고 보도했고, 주관사가 기업가치 상향을 검토한다는 보도도 나왔음. 수정 신고서에는 MSFT·구글과의 100억 달러 넘는 신규 계약과 람다와의 계약이 해지될 수 있다는 내용이 담겼다는 보도. 공모가 결정은 11월 18일, 상장은 19일 예정.


@ 메타: 유나이티드항공의 AI 예약 봇 금지는 메타의 AI 에이전트 수익화에 대한 의문을 키웠고, 인프라 투자를 총괄해 온 책임자의 2027년 퇴임도 겹쳤음. 바이트댄스가 메타 '뮤즈'와 비슷한 AI 에이전트를 몇 주 안에 내놓을 준비를 한다는 보도도 나왔음.


@ 마벨·루멘텀: 블룸버그는 인수 성사 확률이 '동전 던지기에 가깝다'고 분석. 이날 광학주 반등으로 거래 가격 차는 좁혀졌음.


@ 리튬아메리카스: 태커패스 1단계 건설비 추정치가 인건비·관세·물류 부담에 9억 달러 늘어난 38.3억 달러로 31% 올랐고 올해 설비투자 가이던스도 17억에서 20억 달러 범위로 높이며 사상 최저가로 밀려 12.17% 하락. 13일 3분기 실적 발표 예정.


@ 일정: 11월 12일 네비우스·페르미 장 전 실적, AMAT·시스코·세레브라스 장 마감 후 실적, 국채시장 재개장, 신규 실업수당 청구, 윌리엄스·해맥·바 연준 인사 발언 / 11월 13일 10월 PPI, 스타십 15차 비행, 리튬아메리카스 실적 / 11월 17일 엔비디아 실적(보도 기준) / 11월 18일 앤트로픽 공모가 결정, 팔로알토 실적 / 11월 19일 앤트로픽 상장, 샌디스크 주식 분할

(3) 시장 대응

- 오늘 결론: 코어위브가 고객 선급금과 장비 공급사 금융이라는 답을 내놓자 중간선거 이후 AI 인프라를 누르던 자금 조달 우려가 하루 만에 누그러지며 필라델피아 반도체지수가 5.66% 올랐음. 전날 차입 의존형 인프라 기업이 먼저 흔들린다고 봤던 판단은 이날 가격으로는 반박됐지만, 채권 현물시장이 쉰 날의 랠리였고 나스닥 100이 장중 3%에서 상승폭을 줄였으며 하이퍼스케일러는 오히려 하락해 반등의 폭은 넓지 않았음. 반면 매출 전 원자력 소형주가 장중 상승분을 대부분 반납하고 엔비디아가 업종 상승률의 절반에 그친 것은 계약 확정 여부와 개별 리스크에 따른 차별화가 상승장에서도 유지된다는 뜻. 오늘 국채시장 재개장과 네비우스·AMAT·시스코 실적, 13일 PPI가 이번 반등이 추세로 이어질지를 가르는 구간으로, 반등은 추격 매수보다 분할 매도와 현금 확보의 기회로 활용하는 원칙을 유지.

- 집행 계획


@ 연금 투자자: TIGER 전력인프라 보유 유지. 코어위브가 데이터센터 구축 계획이 예정대로라고 밝히며 전력 수요 둔화 우려가 누그러졌고 블룸에너지·버티브 등 전력 장비가 반등했음. 하원의장이 상원 인허가 법안의 하원 통과를 기대한다고 밝혀 전력 병목의 핵심인 인허가 문제도 진전 신호라는 판단.


@ 해외주식: 반도체는 엔비디아 비중을 늘리지 않고 브로드컴·TSMC 중심으로 유지하되, AMD는 하루 7% 급등을 추격하지 않고 메모리는 보유를 이어가되 계약가 인상 폭 둔화 여부를 확인하기 전까지 급등 구간에서 일부 차익을 실현. 인프라는 하루 만에 15%에서 25% 급등한 네오클라우드를 추격하지 않고 오늘 네비우스 실적과 국채시장 재개장 뒤 10년물 반응을 확인하며, 수주잔고가 확인된 대형 전력 장비는 보유하되 매출 전 원자력 개발사는 반등을 비중 축소 기회로 삼음. 소프트웨어는 앤트로픽 업무용 도구와 겹치는 응용 SaaS와 MSFT의 비중 확대를 미루고 오라클·데이터 인프라 등 AI 클라우드 수요가 확인되는 종목 위주로 유지하며, 크립토 관련주는 12월 인상 폭이 확인될 때까지 관망.

# 오늘도 행복하세요